Bis Hft Forex

Fitch senkt belgische Banken EC: Keine Corp-Gov-Befugnisse für ESAs Sarkozy führt französische FTT im August ein CFTC setzt sich für Komitee zur Überprüfung von HFT Tucker ein: Resolution-Regime oberste Priorität MF Global spricht über starke Finanzen Shanghai stärkt globalen Finanzstatus Saudi-Arabien erhöht die Zentralbankrolle Davos Korruption auf EU-IWF-Fonds Was Korruption wirklich kostet GFS hat jetzt geschlossen Tschechen beitreten UK auf fiskal-kompakte Seiten FSB fordert Kanada für einen Wertpapierregulierer Kanada richtet Kredit-Rating-Regeln mit EU Bowles Blasten Mangel an Frauen an der EZB ernennt Senior Investment Bank Berater UK FSA drängt Für Mifid II Umdenken auf OTCs Barnier warnt vor weiteren Bonusreformen Sie müssen eingelogged sein, um diese Funktion nutzen zu können. BIS: HFT im Forex ist weniger riskant Mittwoch 28. September 2011 - von Andrew Hickley Ein Bericht des Banken für Internationalen Zahlungsausgleichs-Ausschusses hat festgestellt, dass der Hochfrequenzhandel an den Devisenmärkten wesentlich weniger Auswirkungen auf das Systemrisiko hat als an den Aktienmärkten. Die Risiken sind niedriger als die traditionellen HFT-Märkte, da die Devisen nur einen relativen Preis haben, während sich der Aktienkurs zu einem absoluten Kurs bewegt, so der Bericht am Dienstag. Der BIZ-Ausschuss sagt, dass Preisbewegungen sicherstellen, dass ein Rückgang in einer Währung zu einem Anstieg für einen anderen führen wird, was bedeutet, dass FX Reichtum verteilt und nicht reduziert, auch wenn die Preise fallen - im Gegensatz zu den Aktienmärkten. Während der Bericht feststellt, dass aktienbasierte HFTs Marktschocks verschärfen können, auch wenn sie nicht direkt den Vorfall verursachen, heißt es, dass unterschiedliche Marktstrukturen einen Crash in den HFT-FX-Märkten während der normalen Handelszeiten weniger wahrscheinlich machen. Ein weiterer grundlegender Unterschied zwischen den Märkten ist, dass es eine natürliche Nachfrage nach Devisen im Zusammenhang mit dem grenzüberschreitenden Handel und den Finanzströmen gibt, die einige grundlegende Untermauerungen zur Vermarktung der Liquidität bieten. Es gibt keinen gleichwertigen Fluss auf dem Aktienmarkt. Während die HFT bisher bei den wichtigsten Währungspaarungen (des Dollaryeneuro) am stärksten ausgeprägt war, ist der Bericht der Meinung, dass er das Potenzial hat, in andere Währungen, einschließlich der Schwellenländer, zu ziehen. Dies könnte einen Rückgang der Rolle der traditionellen Marktmacher in anderen Währungsmärkten zu sehen, da sie nicht in der Lage, Schritt zu halten mit den technologischen Anforderungen, sagt er. Preisentdeckung in solchen Märkten kann dazu neigen, offshore zu verlagern. Der Bericht, der Gruppenmitglieder umfasste, die eine Reihe von Marktteilnehmern untersuchten und bestehende HFT-Untersuchungen untersuchten, kann nicht abschließen, ob die Praxis für die breitere Gemeinschaft schädlich ist. Sie schließt, indem sie die Entscheidungsträger drängte, sich mit den ständigen Veränderungen auf den HFT-Märkten Schritt zu halten. Sie werden aufgefordert, geeignete Kontakte zu knüpfen und mit Devisenhandelsplattformen, Prime-Brokerage-Dienstleistern und der Algorithmic - und HFT-Community in FX einen Dialog zu pflegen, um Entwicklungen zu verfolgen und wichtige politische Themen rechtzeitig zu identifizieren. Senden Sie uns Ihre Meinung (in strikter Vertraulichkeit) oder senden Sie uns einen Artikel als Antwort: Email: andrew. hickleygfsnewsInstitutional FX Bei der Nutzung dieser Website erklären Sie sich mit den folgenden Allgemeinen Geschäftsbedingungen einverstanden: Die folgende Begriffsbestimmung gilt für diese Allgemeinen Geschäftsbedingungen , Datenschutzerklärung und Haftungsausschluss und alle oder alle Vereinbarungen: Der Kunde, Sie und Ihre Person beziehen sich auf Sie, die Person, die auf diese Website zugreift und die Allgemeinen Geschäftsbedingungen akzeptiert. Die Gesellschaft, wir, wir und uns, bezieht sich auf unsere Firma. Partei, Parteien oder uns, bezieht sich sowohl auf den Auftraggeber als auch auf uns selbst oder den Auftraggeber oder uns selbst. 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Finanzmagnaten 2015 Alle Rechte vorbehalten Die sich entwickelnde Zukunft des FX Hochfrequenztrades 038 EBS Ron Finberg Technology (Institutional FX) Donnerstag, 02.05.2013 16:05 GMT Der Hochfrequenzhandel (HFT) ist diese Woche wieder in den Schlagzeilen. Anders als in früheren Perioden, seine nicht Handel Glitches oder regulatorischen Antworten, die Aufmerksamkeit auf den Raum bringen, aber die Veranstaltungsorte. In der FT-Wochenendausgabe. Das Papier enthielt einen exklusiven Bericht über die Zukunft der ICAPs EBS FX-Plattform mit dem Titel Hochfrequenz-Händler Gesicht Geschwindigkeitsgrenze, verfasst von Stephen Foley. In einem Interview mit EBS-CEO Gil Mandelzis berichtete FT, dass EBS plant, seine bestehende erste Fist Out Trading Methodologie zu ändern, mit einer, die Aufträge aggregiert und die Exekutionen randomisiert. Das Ziel eines solchen Schrittes wäre es, Höchstfrequenzhändlern Grenzen zu setzen, da ihre Befehle nicht mehr nur auf der Geschwindigkeit ausgeführt werden. Nach EBSs CEO, Gil Mandelzis, die primären Teilnehmer des Veranstaltungsortes arent Interesse an HFT, und ihre Existenz ist störend auf Plattform. Mandelzis sagte FT Es ist ein Technologie-Wettrüsten auf dem Boden, und eine riesige Steuer auf die Industrie, da die Menschen erhebliche Investitionen in Geschwindigkeit ohne jegliche Verbindung zu ihrer Handelsstrategie machen müssen, sagte Gil Mandelzis, EBS-Chef. Geschwindigkeit hat wenig mit zu tun, warum viele Teilnehmer zu unseren Märkten kommen. Diese sind ernste Spieler, die auf den Markt kommen, um das Risiko auszutauschen, dass sie nicht zum Rennen kommen. Zu diesem Zeitpunkt ist es zu früh, um zu wissen, ob die EBS diese Änderungen tatsächlich anwenden wird. Sie stehen jedoch im Einklang mit der Richtung, in die sich die Handelsplattform bewegt hat. In einem Rückgang der Volumina hat die EBS im vergangenen Jahr ihre Handelsbedingungen überarbeitet. Eine wesentliche Änderung war die Entfernung von 0,1 Pip Preisen, wobei mindestens 0,5 Pip Mindest-Tick-Größen in den wichtigsten Währungen und volle Pips in weniger aktiven Paaren und überarbeitete Quote und Füllverhältnis Ziele. Zu diesem Zeitpunkt war die Eindämmung des HFT-Auftragsflusses ein zentrales Ziel. Dieses mal aber kann EBS den gegenwärtigen Artikel benutzen, um Rückgespräch und Diskussion anzusehen, um öffentliches Interesse zu messen, bevor irgendwelche änderungen durchgeführt werden. An anderer Stelle gab die CME-Gruppe eine Pressemitteilung gestern in Reaktion auf einen Wall Street Journal Artikel, dass Schlupflöcher HFT Händler nutzten. Dem Bericht zufolge werden Handelsausführungsberichte von den Mitgliedern empfangen, bevor sie in den verteilten Marktdaten erscheinen. Als solche werden Händler, die Aufträge auf dem Angebot anbieten und bitten von einem Produkt die market8217s Richtung vor der allgemeinen Öffentlichkeit in Anspruch nehmen. Während das Problem eine Frage von Sekundenbruchteilen ist, bietet es HFT-Händlern die Möglichkeit, schneller auf Marktveränderungen zu reagieren. Die CME Group hat ihrerseits die Vorstellung abgelehnt, dass die Latenzzeit einheitlich war und festgestellt wurde. Zwar gibt es Fälle von Inkonsistenzen mit jeder Technologie, doch die CME Group verbessert unsere Handelsplattform kontinuierlich, um die Effizienz zu steigern Der Kunde erhält seine Handelsbestätigung und erscheint im öffentlichen Datenfeed. Von den mehr als 300 Millionen Nachrichten, die täglich in unsere Plattform kommen, kann es manchmal vorkommen, dass Kunden eine Latenz von einigen Millisekunden zwischen dem Zeitpunkt, zu dem sie ihre Handelsbestätigungen erhalten und wenn diese Informationen im öffentlichen Feed zugänglich sind, erleben können. Diese Instanzen sind jedoch nicht konsistent und variieren in Assetklassen. Was ist falsch mit HFT Aber, ist es wirklich wichtig, dass HFT-Händler auf dem Markt sind. In der CME-Fall, Händler können einen Vorsprung auf dem Markt Richtung haben, aber sie sind immer noch auf Tick durch Tick-Daten beschränkt. Daher, wenn ein Unternehmen erhält eine Notiz, dass ihr Angebot von 100,05 gefüllt wurde, obwohl die öffentlichen Marktdaten zeigt einen Briefkurs von 100,00, gibt es keine Arbitrage-Gelegenheit. Die primären Gewinne aber für Unternehmen, die auf diese Insider-Daten ist die Fähigkeit, die sie zur Verfügung stellt, um ihre Auftragspreise vor anderen Spielern anzupassen. Allerdings ist dies eher ein technisches Problem als ein Problem mit dem HFT-Auftragsfluss. Mehr beunruhigend, sind Arbitrage-Händler. Im Gegensatz zum Austausch, der sich um ein zentrales Orderbuch dreht, besteht der OTC-Markt aus separaten Händlern, die ihre eigenen Quotes an Kunden auszeichnen. Als solche können scharfe Händler profitieren, wenn der Markt durch den Kauf von einem Händler, dessen Angebotspreis unter dem Markt gekreuzt ist, und Verkauf an einen anderen Händler gekreuzt wird. Diese Situation kann auf zwei Arten auftreten, durch Latenzzeit, oder einfach ein Händler erfrischt ihre Zitate langsam. In Bezug auf Latenz, Händler Preis ihre Plattformen auf einer Vielzahl von Faktoren wie Wettbewerber Preise, interne Bestände und Volatilität. Daher könnte ein Liquiditätsanbieter (LP), dessen Algos langsam auffrischen, von Arbitragern abgeholt werden. Ebenso könnten Händler, die ihre Spreads nicht an Volatilitätsspitzen oder Wirtschaftsnachrichten anpassen, mit den unter den Marktkursen stecken bleiben, während der Rest des Marktes nicht mehr so ​​ähnlich kalkuliert. Weitere HFT-Teilnehmer sind systematische Händler und Market Maker. Systematische Trader betreiben automatische Handelsstrategien, die darauf ausgerichtet sind, innerhalb und außerhalb des Marktes schnell auf der Grundlage von inkrementellen Veränderungen am Markt einzugehen. Das Klopfen gegen sie ist, dass mit geringer Latenz Software und Hardware, sie sind in der Lage, Aufträge vor der Mehrheit der Teilnehmer zu greifen. Für Händler, sie sind auch mit schwierigen Auftragsablauf zu sichern. Ebenso sind Market Maker, HFT-Händler, die Liquidität zu einem Ort hinzufügen und bieten sowohl Gebote und bieten Bestellungen. Während sie Liquidität hinzufügen, was zu einer strafferen Preisgestaltung führt, können sie ein Problem für Veranstaltungsorte darstellen, die die Menge an Aufträgen und Stornierungen, die sie erstellen, nicht bearbeiten können. Darüber hinaus, da diese Händler arent als offizielle Market Maker eingestuft werden, haben sie keine Notwendigkeit, ständig Preise und damit eine Verdampfung ihrer Aufträge an verschiedenen Tagen des Tages. Die Market Maker führen auch dazu, dass andere Liquiditätsanbieter Preis aggressiver und damit Marge senken. Ben-Ernest-Jones, Solution Architect, Kapitalmärkte bei Progress Software, deren Firma produziert CEP-Produkte für die dynamische Reaktion auf das Finanzdatum erklärt, um Forex Magnaten, dass Einer der Haupteffekte der HFT ist es, Spreads so schmal wie sie gehen, zu machen Werden etwaige Ineffizienzen sofort abgeholt. Das macht es schwieriger für andere Organisationen, die besten Preise zu erhalten, bevor die HFT-Unternehmen tun, aber es macht es auch schwieriger für die anderen Orgs, jede Art von vernünftiger Marge zu machen. In Bezug auf die EBS, fügte er hinzu, Blocking HFT (was wahrscheinlich Geschwindigkeitsbegrenzungen tun würde) würde höchstwahrscheinlich verbreiten Spreads, erhöhen die erzielbaren Margen für die Banken und sie zu mehr Geschäft mit den Crossing-Netzen (was EBS will) zu tun. Dies wird wahrscheinlich leicht erhöhen die Preise für alle, sondern auch für einen faireren Markt zu machen. Bei Händlern stellt der HFT-Auftragsfluss mehrere Probleme dar, nämlich die Überlastung ihrer Plattformen, die Anfälligkeit für Arbitrage und andere Händler. Der letzte Fall ist aufgrund der Art und Weise, dass Liquiditätsanbieter überwiegend Preis für die schlimmsten Kunden. Daher, auf einem unüberwachten ECN, wo HFT weit verbreitet ist, Händler Preis entsprechend und bieten begrenzte Liquidität und breitere Spreads. Dies unterscheidet sich in Veranstaltungsorten mit begrenztem HFT-Auftragsfluss. Für ECN-Betreiber, obwohl HFT-Händler mit lukrativen Provisionen kommt, beeinträchtigt sie die Handelsnetze insgesamt Preisgestaltung und Liquidität, die wiederum nicht-HFT-Teilnehmer vertreibt. Im Fall von EBS durch die Eindämmung von HFT zielt das Unternehmen darauf ab, seine Reputation als einen tiefen Liquiditätsstandort zu festigen, in dem die Teilnehmer problemlos große Trades ausführen können, die in den meisten Netzwerken verfügbar sind. Yaacov Heidingsfeld, CEO von TraderTools erklärte zu Forex Magnaten, dass der Devisenmarkt nicht homogen ist. Unterschiedliche Marktteilnehmer handeln mit unterschiedlichen Motivationen. In Bezug auf EBS, fügte er hinzu, EBSs traditionellen Kunden waren nicht Geschwindigkeit getrieben, sondern wurden Position getrieben. Bei der Chargen - und Randomisierung von Aufträgen auf der EBS-Plattform sind sie im Wesentlichen das Spielfeld, damit sie ihre native Kundenbasis wieder anziehen können. Die Verlockung ihrer nativen Kundenbasis ist vor allem ein Anliegen für EBS, wie es seinen Marktanteil gesehen hat, schrumpfen mit Rivalen Thomson Reuters und FXalls Plattform gewinnen Unternehmen auf ihre Kosten. EBS ist nicht der einzige Handelsplatz, der schaut, um HFT Auftragsfluss zu begrenzen. ParFX von ICAP interdealer rival Tradition, und neu gestartete LMAX Interbank zielen darauf ab, HFT-Handel auf ihren Plattformen zu begrenzen. Für Tradition, ParFX, die im letzten Monat gestartet wurde. Repräsentiert ihre Umgestaltung ihrer FX-Angebot an Kunden. Die Plattform nutzt den randomisierten Ausführungsprozess, den sie vermarkten, weil sie eine einzigartige Ausführungslogik bietet, die ein faires Handelsumfeld für alle sicherstellt. Obwohl es keine technologischen Grenzen für HFT, bei LMAX bedeutet, listet die Börse HFT als verboten in ihrem Regelwerk, wie es angegeben ist Ein Bankmitglied darf nicht auf den LMAX InterBank Service für den primären Zweck der High-Frequency Trading. Außerhalb der Veranstaltungsorte haben die Regulierungsbehörden auch die HFT-Ordnung analysiert und Vorschläge gemacht, sie zu begrenzen oder Überwachungsprozesse zu erstellen. Für Regulierungsstellen, zusätzlich zu, ob es eine Ebene Handel Feld gibt es auch ein Anliegen der Handel Pannen, die andere Teilnehmer, die sie beseitigen wollen beeinflussen können. Zwar kann es leicht sein, Hochfrequenz-Handel als eine opportunistische bemühen, dass die Vorteile der Marktpreisgestaltung auf Kosten von anderen, ist es eine Realität. Es sei denn, die Welt plötzlich beschließt, rückwärts in Bezug auf Technologie zu starten, werden die Handelssysteme immer schneller werden. Selbst wenn Geschwindigkeitsbegrenzungen oder Randomisierungen von Aufträgen eingeleitet werden, werden HFT-Händler weiterhin existieren und erwarten, dass sie auf andere Märkte migrieren oder ihre Methoden innovativ werden. Daher ist es weniger von einer Frage, ob HFT verschwinden wird, so viel wie, wo Auftragsströme geleitet werden. Einer der jüngsten Trends bei der institutionellen Liquidität ist das Aufkommen von Handelsräumen. Während, Liquiditätsanbieter sind ziemlich viel universal in ihrer Akzeptanz des Einzelhandels Auftragsfluss, mit HFT, sie arent so heiß über sie. Beim Erstellen einer Lösung haben ECNs begonnen, getrennte Veranstaltungsorte zu erstellen, die auf unterschiedliche Client-Typen ausgerichtet sind. Zum Beispiel FastMatch. Ein FX ECN, das gemeinsam von der Credit Suisse sowie FXCM Pro betrieben wird, nutzt Handelsräume. Sie bestehen aus einem Einzelhandel, allgemeine und Bank zu Bankräumen. Unter Verwendung des segregierten Systems sind LPs in der Lage, entsprechend jedem Client-Typ zu kalkulieren, wobei er weiß, dass die Risiken für jeden unterschiedlich sind. In gewisser Weise ähnelt dieses System einzelnen Händler-Plattformen, wo eine Bank individuelle Preise für jeden ihrer Kunden erstellen kann. Mit einem segregierten ECN, obwohl Händler nicht über eine persönliche Beziehung mit den Händlern, mit mehr Informationen über jedes Zimmer Kunden bietet ihnen die Möglichkeit, den Preis besser. Ebenso verwendet das CitiFXs Tradestream-Liquiditätsangebot ein abgestuftes System zur Handhabung verschiedener Traderarten. (In Bezug auf, wie ihre Produkte mit traditionellen ECNs konkurrierten, erreichten wir FXCM und CitiFX, wobei beide sich weigerten, zu kommentieren.) Auf dieser Tendenz sagte TraderTools Heidingsfeld Was ich sehe, geschieht auf dem Markt, ist, dass verschiedene Handelsplätze verschiedene Typen bedienen werden Des Durchflusses. Neben der Schaffung von Multi-Room-ECNs, Technologie-Anbieter reagieren auch durch die Einführung von maßgeschneiderten Produkten für die FX-Industrie diverse Reihe von Trader. In der Firma Heidingsfelds, die Liquiditätsaggregationslösungen für Händler anbietet, um eine eigene Multi-Dealer-Plattform zu schaffen, erklärte er, dass bei TraderTools für alle Teilnehmer keine einheitliche Marktlösung existiert. Fortschritte Ernest-Jones, wenn gefragt, ob es eine Art von HFT-Flow, die begrüßt wird, antwortete It8217s ein mehrschneidiges Schwert 8211 auf der einen Seite HFT kann verschlingen Liquidität Ihr Algo wollte verbrauchen, oder HFT kann Ihr algo mit Liquidität, die verwirren Isn8217t tatsächlich real oder verschwindet zu schnell, um nützlich zu sein. Auf der anderen Seite, macht es für einen liquideren Markt, wenn eine HFT-Strategie ist die Liquidität auf der gegenüberliegenden Seite des Buches von Ihrem algo. Es gibt nie eine direkte Antwort auf die Frage, ob HFT gut oder schlecht ist 8211 es hilft in einigen Situationen und nicht in anderen. Er glaubte auch, dass wir in Richtung der maßgeschneiderten Veranstaltungsorte sind, während er hinzugefügt wurde. Dies ist auch der Grund, warum einige der neuen Veranstaltungsorte, die in den letzten paar Jahren erschienen sind, benutzerdefinierte Pools, wo bestimmte Kategorien von Kunden erlaubt sind, und andere aren8217t. It8217s eine Anerkennung, dass einige Leute wie HFT und sind glücklich, mit HFT-Teilnehmer handeln, während andere don8217t wollen einen Teil davon. Eine weitere Richtung, die wir sehen konnten, ist die Migration der HFT-Spot-Trader zum Austausch gehandelter Futures-Locations. Im Gegensatz zu Spot FX, HFT ist häufiger im Austausch. Heidingsfeld stellte fest, dass die jüngsten Schätzungen zeigen, dass zwischen 25-30 des Devisenhandels HFT ist. Dies steht im Gegensatz zu US FX-Futures-Börsen, wo nach der Tabb-Gruppe, wie in dem Artikel WSJ8217 erwähnt, HFT für 61 Volumen. Als solche, mit dem Auftragsfluss viel häufiger in Futures, verärgerten Spot-Händlern können nur passen ihre Strategien für Futures. Aufgrund der lukrativen Margen im Einzelhandel FX-Markt machen, gab es einen Eintrag von Handelsfirmen auf der Suche nach Möglichkeiten zur Erbringung von Dienstleistungen für die Industrie. Ihre Präsenz ist primär als Nicht-Händler Markt Entscheidungsträger zur Verfügung stellen Liquidität zu Retail-orientierten Angeboten wie Hotspot FXs Großhandel Liquidität Produkt oder sekundäre Prime Broker. Mit ihrer Präsenz als Market Maker bereits in der FX-Industrie, vielleicht werden wir auch sehen, HFT-Spieler kombinieren Ressourcen und erstellen ihre eigenen ECNs. Mit ihrem Wissen über Spitzentechnologie und Handel mit niedrigen Latenzzeiten könnten sie theoretisch eine Lösung bieten, die die Bedürfnisse anderer HFT-Händler abdecken könnte. Die Idee, von mehreren institutionellen Insidern wegzuwerfen, glaubten, dass, obwohl ein solcher Veranstaltungsort ein Konkurrent für bestehende Produkte werden könnte, die auf den Einzelhandelsauftragsfluss ausgerichtet sind, sie in die gleichen Probleme mit den HFT-Händlern laufen würden, die die Händler derzeit erleben. Heidingsfeld wies ferner auf strukturelle Probleme hin, die ein HFT-getriebenes ECN erleben würde, wie er sagte, dass die HFT-Market-Maker Kredite eingeschränkt haben und daher in ihrer Liquiditätsmenge begrenzt sind. Er fügte hinzu, während die Banken 8220committed8221, um die Preise für ihre Kunden 245 (Ortszeit), HFTs sind nicht und haben gezeigt, dass es Zeiten, wenn, aus welchem ​​Grund auch immer, ihre Algo-Modell aufhört, die Preise, entweder in (a) ) Oder über einen Zeitraum. Es wäre einfach nicht genug, um eine kritische Masse zu erzeugen. Rückkehr zu ICAP und EBS. EBS ist ohne Zweifel in einem Übergangsmodus. Jenseits nur der Änderung der Handelsbedingungen hat das Unternehmen auch Pläne für die Einführung von EBS Direct geplant. Die derzeit noch im Test befindliche Einheit ist eine beziehungsbasierte Plattform, die neben dem EBS-ECN-Produkt (kürzlich umbenannt in EBS Market) operiert. Oft, wenn die Arbeit direkt mit LPs und die Schaffung einer Beziehung innerhalb, sind Händler in der Lage, Quelle mehr wettbewerbsfähige Preise als das, was die gleichen Händler bieten auf öffentlichen ECNs. Als solches, mit der Fähigkeit, beide ECN und Beziehung Preisgestaltung kombinieren innerhalb einer Handelsplattform bietet den Händlern eine nahtlose Methode, um die besten Preise auszuführen. FXall, das von einer Gruppe von Banken gemeinsam ins Leben gerufen und später an Thomon Reuters verkauft wurde, kombiniert die ECN - und Beziehungspreise innerhalb eines Systems, konnte im Jahr 2012 auf seiner Plattform Rekordvolumen erreichen, auch wenn die Branche insgesamt gelitten hat Sinkt. Zusätzlich zur EBS Direct-Initiative hat ICAP auch das Liquiditätsoptimierungsunternehmen ClientKnowledge erworben, um die Kunden bei der Kombination von öffentlichen und bewertungsbasierten Preisen zu unterstützen. Über die EBS hinaus hat ICAP auch seine FX-bezogenen Produkte ausgebaut. Ein solches Beispiel war its2007 Kauf von Post-Trade-Monitoring-Firma Traiana. Seit dem Erwerb der Firma hat Traiana Harmony-NetLink und CreditLink Produkte auf mehr als nur Prime Brokers und LPs, aber auch auf ECNs erweitert erweitert. Darüber hinaus haben sie Einbruch in die Einführung Pre-Trade-Kredit-Monitoring-Produkte. Vor kurzem verkaufte ICAP einen Anteil von zwölf an der Division an sieben ihrer Kunden. Für Kunden, die Ausrichtung mehrerer Dienste des FX-Handelsprozesses innerhalb eines Daches bietet ein stromlinienförmiges Produkt. ICAP kann auch die Vielfalt für Cross-Selling-Chancen nutzen. Als Interdealer macht ICAP den endgültigen Umzug in den Dienst des Devisenmarktes. Dabei stärken sie ihre Beziehungen zu ihren Händlern. Dies geschieht durch die Begrenzung des HFT-Auftragsflusses in EBC, die Einführung von EBS Direct, um den Handel mit ihren LP-Partnern leicht zugänglich zu machen, und durch den teilweisen Verkauf von Traiana. Als solche kann ICAP als intelligentes Binden seines Schicksals mit dem seiner Kunden beschrieben werden, wodurch es Anreize für die ICAP-Partner bietet, sie weiterhin zu senden. Mit diesem Platz ist die Frage, was ist der nächste Schritt für sie, in FX zu nehmen Während nur eine Vermutung, vielleicht werden wir ICAP bewegen, um die vorhandene Bank zu Banknetzwerk in Stelle in Traiana nutzen und starten einen eigenen Abwicklungsdienst. Im Besitz ihrer Mitglieder befindet sich die CLS Bank derzeit im Besitz der Löwenanteil der FX-Volumina, wobei über 2 Billionen pro Tag (mittels BIS Accounting) durch das System gehen. Jedoch werden für jede dieser Transaktionen Gebühren von CLS gesammelt. Minimierung dieser Gebühren, Post-Handelsfirmen wie Traiana verwenden Handel Kompression Methodik zur Verringerung der Menge der Transaktionen an CLS Bank gesenkt und damit die Kosten senken. Wenn ICAP ein Feature zur Senkung der Abrechnungsgebühren weiterentwickeln kann, könnte es theoretisch einen Anstieg der Kundenakzeptanz auf seinen Systemen erkennen. Steigende Einnahmen natürlich, ist der ganze Grund, warum sie darüber debattieren, ob Hft-Handel zu bändigen beginnen.